证券从业考试复习摘要（3）

李蔚

业的审批与登记； 掌握外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司的有关规定；熟悉外国 投资者并购境内企业的反垄断审查；了解外国投资者并购境内企业的其他 有关规定。 第三部分 证券交易考试大纲（2010）
目的与要求 本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素；交易机制、交易程序特别 交易事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务 和债券回购交易的基本知识和管理要求；证券登记、清算、交收的概念和
运用等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自 营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。 掌握证券登记的种类和基本内容，清算与交收的基本原则、流程和结算风 险及防范。 第一章 证券交易概述 掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易 的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的 业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的 职能。 熟悉证券交易机制的种类、目标。 掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管 理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席 位、交易单元的含义、种类和管理办法。 第二章 证券交易程序
熟悉证券交易的基本程序。掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基 本原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度 的内容。 掌握委托指令的内容； 熟悉证券委托的形式； 掌握委托受理的手续和过程； 掌握委托执行的申报原则和申报方式；熟悉委托指令撤销的条件和程序。 掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。熟悉证券买卖中交易费用的种类； 掌握各类交易费用的含义和收费标准。
熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。
第三章 特别交易事项及其监管 掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务 的有关规定；熟悉回转交易制度；熟悉股票交易特别处理规定；熟悉中小 企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。掌握开盘价、收盘价的产生方 式；熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；掌握证券 除权（息）的处理办法和除权（息）价的计算方法；熟悉证券交易异常情 况的处理规定；熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。 熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则；掌握证券交易所关于交易行为 监督的规定；熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。 第四章 证券经纪业务 熟悉证券经纪业务的含义和特点； 掌握证券经纪关系的确立过程； 《证 熟悉 券交易委托代理协议》的主要内容；掌握开立交易结算资金账户的要求； 掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；熟悉证券交易委托人 和证券经纪商的概念、权利和义务。 熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求；熟悉经纪业务主要环节的操作规 范；熟悉投资者教育和适当性管理的重点内容；熟悉经纪业务中的禁止行 为； 熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务；熟悉证券经纪业务营销监管的 基本要求； 熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求；熟悉证券经纪业务的风险种类； 熟悉经纪业务的风险防范措施；熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
第五章 经纪业务相关实务 掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定 和操作流程。 掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟悉股东大会网络 投票的操作规定。 熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的 有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的操作流程。 掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟悉证券公司从事代办股 份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市 股份有限公司股份报价转让的一般内容。 熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资 格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。
第六章 证券自营业务 掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务管理的基本要求；熟 悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管和法律责任。 第七章 资产管理业务 掌握资产管理业务的含义及种类；熟悉证券公司取得资产管理业务资格的 条件；熟悉客户资产管理业务管理的基本原则和一般规定；熟悉客户资产 托管的有关规定和要求。 熟悉定向资产管理业务的基本原则；熟悉定向资产管理业务运作的基本规 范；熟悉定向资产管理合同应包括的基本事项和主要内容；熟悉定向资产
管理业务内部控制的基本要求； 熟悉集合资产管理业务运作的基本规范；熟悉设立集合资产管理计划的备 案与批准程序；熟悉集合资产管理计划说明书的基本内容；熟悉集合资产 管理合同应包括的基本事项和主要内容。 熟悉集合资产管理业务中证券公司与客户的权利与义务。 熟悉资产管理业务禁止行为的有关规定；熟悉资产管理业务的风险及防范 措施；熟悉资产管理业务的监管措施和资产管理业务违反有关法规的法律 责任。
第八章 融资融券业务 掌握融资融券业务的含义，熟悉融资融券业务资格管理的基本要求。 掌握融资融券业务管理的基本原则；掌握融资融券业务的账户体系；熟悉 融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准；熟悉融资融 券业务合同与风险揭示书的基本内容；熟悉客户开户的基本要求及授信额 度的确定和授信方式。 掌握融资融券交易的一般规则；掌握标的证券的范围；熟悉有价证券充抵 保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客 户担保物的监控；熟悉融资融券期间证券权益的处理；融资融券业务信息 披露与报告。 熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟悉融资融券业务的监 管和法律责任。
第九章 债券回购交易
掌握债券质押式回购交易的概念；掌握证券交易所债券质押式回购交易的 基本规则；熟悉全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则 熟悉债券买断式回购交易的含义；熟悉银行间市场买断式回购有关交易规 则、风险控制及监管与处罚措施；熟悉上海证券交易所买断式回购交易基 本规则及风险控制。 掌握我国债券回购交易的清算与交收。
第十章 证券交易的结算 熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容。 掌握清算、交收的概念；熟悉清算和交收的联系与区别；掌握清算与交收 的原则； 掌握结算账户管理的有关规定和要求。 掌握证券交易结算流程及各主要环节的基本内容。 熟悉证券交易结算风险的种类及其防范措施。 第四部分 证券投资分析
目的与要求 本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权证等的投 资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经济政策以及国 际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的供求决定因素以及 变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素以及行业的定性和 定量分析方法； 公司的基本特征分析、 财务分析以及其他主要因素的分析； 证券投资技术分析的主要理论以及主要技术指标；证券组合理论、资本定
价模型以及证券组合的业绩评估等；金融工程的技术应用、期货（包括股 指期货）的套期保值与套利以及风险管理 VAR 方法等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经济分析、 行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论和应用方法以 及金融工程与期货的理论与应用。 第一章 证券投资分析概述 掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析 理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场 现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析 法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分 析应注意的问题。掌握证券投资分析的信息来源。
第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法 熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有 价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相 互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例 证；掌握现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值 方法并熟悉其模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生 产品常用估值方法。 掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴 现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计 利息的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌 握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收
益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计 算；熟悉利率的风险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利 率的期限结构；掌握收益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限 结构的影响因素及利率期限结构基本理论。 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股 票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公 式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺 陷；熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的运用。 熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计 算公式和影响因素。熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、 时间价值及期权价格影响因素。掌握可转换证券的定义；熟悉可 转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及 计算方法；掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计 算；熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。掌握 权证的概念及分类；熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对 权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法；掌握认股权证溢 价计算公式；熟悉认股权证的杠杆作用。
第三章 宏观经济分析 熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特 点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。 熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政
指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。 掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民 生产总值的区别与联系；掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失 业率与通货膨胀率的衡量方式；掌握零售物价指数、生产者价格 指数、国民生产总值物价平减指数的概念；熟悉国际收支、社会 消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指 标的内容；掌握货币供应量的三个层次；熟悉金融机构各项存贷 款余额、金融资产总量的含义和构成；熟悉外汇储备及外汇储备 变动情况；掌握利率及基准利率的概念；熟悉再贴现率、熟悉同 业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响；熟悉汇率 的概念及汇率变动的影响；熟悉财政收支内容以及财政赤字或结 余的概念。 掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与 GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；熟悉我国证券市 场指数走势与我国 GDP 增长趋势的实际关系。 掌握财政政策和主要财政政策手段；熟悉积极财政政策及紧缩财 政政策对证券市场的影响掌握货币政策和货币政策工具；熟悉货 币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响；掌握收入政 策含义；熟悉收入政策的目标及其传导机制；熟悉我国收入政策 的变化及其对证券市场的影响；熟悉国际金融市场环境对我国证 券市场的影响途径。 熟悉证券市场供求关系的决定原理；熟悉我国证券

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